高盛：予比亚迪股份“买入”评级 目标价升至346港元

摘要： 　　高盛发布研究报告称，予比亚迪股份（01211）“买入”评级，将三年期间每股盈利预测上调15%至28%，目标价上调8%至346港元。该行预计2023至25年公司海外销量达到22...

　　高盛发布研究报告称，予比亚迪股份（01211）“买入”评级，将三年期间每股盈利预测上调15%至28%，目标价上调8%至346港元。该行预计2023至25年公司海外销量达到22.4万/43.5万/65万辆，占总交付量7%、11%及14%，复合年增长率71%。

　　该行预计，比亚迪每辆汽车盈利持续提升，主要受惠产品组合提升，以及垂直整合策略令成本得以控制，预期今年至2025年三年期间，交付量复合年增长率24%，推动公司成为中国最大代工生产商（OEM）。在品牌高端化下，2022年至2030年毛利率提升5.5个百分点。