中金：维持农业银行“跑赢大市”评级 目标价升至4.16港元

摘要： 　　中金发布研究报告称，维持农业银行（01288）“跑赢大市”评级，第三季净利润增速高于其他大型国有银行，资产负债表扩张持续领先同业，资产质量保持稳健，对今年及明年盈利预测不变，...

　　中金发布研究报告称，维持农业银行（01288）“跑赢大市”评级，第三季净利润增速高于其他大型国有银行，资产负债表扩张持续领先同业，资产质量保持稳健，对今年及明年盈利预测不变，目标价上调16%至4.16港元。

　　报告中称，公司首三季净利润同比升5.2%、拨备前净利润及收入分别同比跌3%及0.5%；单计第三季业绩胜预期，净利润同比升7.7%、拨备前净利润及收入分别同比跌7.2%及3.4%，受惠信贷成本下降带来的贡献高于预期。该行表示，集团净息差达1.62%，同比跌34个基点，因于贷款市场报价利率（LPR）降息、新增贷款利率较低以及定期存款比例扩大的影响。展望未来，公司透过优化存款结构、调整负债结构等方式缓解成本压力，并在存款成本上保持优势。